خيارات الأسهم إدارة الأرباح

إدارة الأرباح.

ما هو "إدارة الأرباح"

إدارة الأرباح هي استخدام تقنيات المحاسبة لإنتاج التقارير المالية التي تقدم نظرة إيجابية للغاية للأنشطة التجارية للشركة والمركز المالي. تتطلب العديد من قواعد ومبادئ المحاسبة من إدارة الشركة إصدار أحكام. تستفيد إدارة الأرباح من كيفية تطبيق قواعد المحاسبة وإنشاء بيانات مالية تضخيم الأرباح أو الإيرادات أو إجمالي الأصول.

تراجع "إدارة الأرباح"

كيف يشعر المدراء الضغط.

يمكن للإدارة أن تشعر بالضغط على التعامل مع الممارسات المحاسبية للشركة لتلبية التوقعات المالية والحفاظ على سعر سهم الشركة. العديد من المديرين التنفيذيين يحصلون على مكافآت على أساس أداء الأرباح، والبعض الآخر قد تكون مؤهلة للحصول على خيارات الأسهم التي تولد ربحا عندما يزداد سعر السهم. يتم الكشف عن العديد من أشكال التلاعب في الأرباح في نهاية المطاف، إما من قبل شركة كبا إجراء التدقيق أو من خلال الكشف عن سيك المطلوبة.

أمثلة على التلاعب.

إحدى طرق التلاعب هي تغيير سياسة محاسبية تحقق أرباحا أعلى على المدى القصير. على سبيل المثال، افترض أن تاجر التجزئة للأثاث يستخدم الطريقة الأخيرة، الأولى (ليفو) لحساب تكلفة بنود المخزون المباعة، مما يعني أن أحدث الوحدات التي تم شراؤها يتم بيعها أولا. وبما أن تكاليف المخزون تزداد عادة مع مرور الوقت، فإن الوحدات الأحدث هي أكثر تكلفة، وهذا يخلق تكلفة أعلى للمبيعات وأرباح أقل. إذا تحول بائع التجزئة إلى الطريقة الأولى أو الأولى (فيفو)، تبيع الشركة الوحدات الأقدم والأقل تكلفة أولا. فيفو يخلق تكلفة أقل من حساب المبيعات وربح أعلى بحيث يمكن للشركة نشر أرباح أعلى على المدى القصير.

ويتمثل شكل آخر من أشكال التلاعب في تغيير سياسة الشركة بحيث يتم رسملة التكاليف بدلا من حسابها على الفور. إن رسملة التكاليف كموجودات تؤخر االعتراف بالمصروفات وتزيد األرباح على المدى القصير. على سبيل المثال، تفترض سياسة الشركة أن كل مصروفات تحت 1000 دولار يتم صرفها على الفور وتكاليف أكثر من 1000 دولار يمكن رسملتها كموجودات. إذا قامت الشركة بتغيير السياسة وبدأت في رسملة المزيد من الأصول، انخفضت النفقات على المدى القصير والأرباح زيادة.

العوملة في الإفصاحات المحاسبية.

غير أنه ينبغي تفسير التغيير في السياسة المحاسبية لقراء البيانات المالية، وأن الكشف عادة ما يرد في حاشية التقارير المالية. إن الإفصاح مطلوب بسبب مبدأ المحاسبة المتمثل في الاتساق. إن البيانات المالية قابلة للمقارنة إذا استخدمت الشركة نفس السياسات المحاسبية كل سنة، ويجب تفسير أي تغيير في السياسة لقارئ التقرير المالي. ونتيجة لذلك، عادة ما يتم الكشف عن هذا النوع من الأرباح التلاعب.

إدارة الأرباح حول الموظفين إعادة إصدار الأسهم الخيار.

جيفري ل. كوليز، مايكل هيرتزل، سواميناثان كالباثي.

مخرجات البحث: البحث - مراجعة النظراء> المادة.

نحن نحقق في سلوك السوق في إطار حيث ينبغي أن تكون الحوافز الإدارية للتلاعب في الأرباح وسعر السوق واضحة قبل المشاركين في السوق. ونجد أدلة على وجود استحقاقات تقديرية منخفضة بشكل غير طبيعي في الفترة التالية لإعلانات إلغاء خيارات الأسهم التنفيذية حتى وقت إعادة إصدار الخيارات. ومع ذلك، لا يتم تضليل المحللين والمستثمرين. ولا تتمتع الاستحقاقات التقديرية إلا بقدر ضئيل من القوة في تفسير أداء أسعار الأسهم خلال هذه الفترة. وعلاوة على ذلك، فإن الاستحقاقات التقديرية لا تفسر أخطاء توقعات المحللين اللاحقة. وبالتالي، تشير نتائجنا إلى أن المحللين والمستثمرين لا يستجيبون لإدارة الأرباح في هذا الوضع الشفاف.

بصمة.

أسواق رأس المال المستحقات التقديرية إدارة الأرباح التعويض التنفيذي خيارات الأسهم.

أسكك سكوبوس مجالات الموضوع.

المحاسبة الاقتصاد والاقتصاد القياسي المالية.

مخرجات البحث: البحث - مراجعة النظراء> المادة.

T1 - إدارة الأرباح حول الموظفين إعادة إصدار الأسهم الخيار.

أو - كوليز، جيفري L.

N2 - نحقق في سلوك السوق في بيئة حيث ينبغي أن تكون الحوافز الإدارية للتلاعب بالأرباح وسعر السوق واضحة قبل المشاركين في السوق. ونجد أدلة على وجود استحقاقات تقديرية منخفضة بشكل غير طبيعي في الفترة التالية لإعلانات إلغاء خيارات الأسهم التنفيذية حتى وقت إعادة إصدار الخيارات. ومع ذلك، لا يتم تضليل المحللين والمستثمرين. ولا تتمتع الاستحقاقات التقديرية إلا بقدر ضئيل من القوة في تفسير أداء أسعار الأسهم خلال هذه الفترة. وعلاوة على ذلك، فإن الاستحقاقات التقديرية لا تفسر أخطاء توقعات المحللين اللاحقة. وبالتالي، تشير نتائجنا إلى أن المحللين والمستثمرين لا يستجيبون لإدارة الأرباح في هذا الوضع الشفاف.

أب - نحقق في سلوك السوق في بيئة حيث ينبغي أن تكون الحوافز الإدارية للتعامل مع الأرباح وسعر السوق واضحة قبل المشاركين في السوق. ونجد أدلة على وجود استحقاقات تقديرية منخفضة بشكل غير طبيعي في الفترة التالية لإعلانات إلغاء خيارات الأسهم التنفيذية حتى وقت إعادة إصدار الخيارات. ومع ذلك، لا يتم تضليل المحللين والمستثمرين. ولا تتمتع الاستحقاقات التقديرية إلا بقدر ضئيل من القوة في تفسير أداء أسعار الأسهم خلال هذه الفترة. وعلاوة على ذلك، فإن الاستحقاقات التقديرية لا تفسر أخطاء توقعات المحللين اللاحقة. وبالتالي، تشير نتائجنا إلى أن المحللين والمستثمرين لا يستجيبون لإدارة الأرباح في هذا الوضع الشفاف.

كو - أسواق رأس المال.

كو - المستحقات التقديرية.

كو - إدارة الأرباح.

كو - التعويض التنفيذي.

كو - خيارات الأسهم.

جو - مجلة المحاسبة والاقتصاد.

T2 - مجلة المحاسبة والاقتصاد.

جف - مجلة المحاسبة والاقتصاد.

الوصول إلى المستند.

يتم استخدام ملفات تعريف الارتباط بواسطة هذا الموقع. لرفض أو معرفة المزيد، انتقل إلى صفحة ملفات تعريف الارتباط.

خيارات الأسهم التنفيذية وإدارة الأرباح - تحليل النظرية والعملية.

47 الصفحات نشرت: 9 نوفمبر 2004.

أوهاد كادان.

جامعة واشنطن في سانت لويس - جون M. أولين كلية إدارة الأعمال.

جامعة إنديانا - كلية إدارة الأعمال كيلي - دائرة المالية.

تاريخ مكتوب: 10 ديسمبر 2005.

نحن ندرس تأثير منح خيارات الأسهم التنفيذية والمخزون المقيد على إدارة الأرباح والتداول من الداخل خلال سنوات الاستحقاق من هذه المنح. في نموذجنا النظري، يتم تكليف مدير مستنير يعوض خيارات الأسهم (التي تشمل الأسهم المقيدة كحالة خاصة) بإصدار تقرير الأرباح. ويقوم المستثمرون الذين لم يتم إخبارهم بتقدير سعر السهم استنادا إلى هذا التقرير. يمكن للمدير التلاعب في التقرير للتأثير على سعر السهم، ولكن إدارة الأرباح مكلفة للمدير. والتقرير الأمثل يوازن بين الفوائد المتأتية من خيارات الأسهم المطبقة وتكاليف إدارة الإيرادات. لا تحدث إدارة الأرباح والتداول من الداخل إلا إذا كانت الخيارات هي التلاعب في المال في تاريخ الاستحقاق، ويتم تكثيفها من خلال المنح الأكبر. ونتيجة لذلك، فإن إدارة الأرباح والتداول من الداخل ستكون أشد في فترات ارتفاع أسعار الأسهم. وتركز اختباراتنا التجريبية على الصلة بين توقيت وخصائص منح الخيار ومدى إدارة الأرباح والتداول من الداخل. وتؤكد نتائجنا التجريبية أن (1) خيارات الأسهم التنفيذية عميقة في المال تؤدي إلى المزيد من إدارة الأرباح والتداول من الداخل في سنوات الاستحقاق من الخيارات؛ (2) المزيد من المنح من الخيارات تكثيف مدى إدارة الأرباح في سنوات الاستحقاق؛ و (3) إدارة الأرباح والتداول من الداخل أكثر انتشارا عندما تكون أسعار الأسهم مرتفعة بسبب ارتفاع العائدات الماضية.

جيل التصنيف: J33، M41، M43، G38.

أوهاد كادان.

جامعة واشنطن في سانت لويس - جون M. أولين كلية إدارة الأعمال (البريد الإلكتروني)

واحد بروكينغز محرك.

الحرم الجامعي صندوق 1133.

سانت لويس، مو 63130-4899.

جون يانغ (جهة الاتصال)

إنديانا ونيفرزيتي - كلية إدارة الأعمال كيلي - دائرة المالية (البريد الإلكتروني)

بلومينغتون، إن 47405.

إحصاءات الورق.

المجلات الإلكترونية ذات الصلة.

جامعة إنديانا كلية كيلي للبحوث التجارية سلسلة ورقة.

الاشتراك في هذه المجلة المجانية لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.

المحاسبة المالية إجورنال.

الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.

S & P العالمية الاستخبارات سوق أبحاث سلسلة ورقة.

الاشتراك في هذه المجلة المجانية لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.

تمويل الشركات: الحوكمة، مراقبة الشركات والمنظمة إجورنال.

الاشتراك في هذه الجريدة رسوم لمزيد من المقالات المنسقة حول هذا الموضوع.

روابط سريعة.

حول.

يتم استخدام ملفات تعريف الارتباط بواسطة هذا الموقع. لرفض أو معرفة المزيد، انتقل إلى صفحة ملفات تعريف الارتباط. تمت معالجة هذه الصفحة بواسطة apollo6 في 0.125 ثانية.

الأسهم الخيار التعويض والحوافز إدارة الأرباح.

معلومات المادة.

ونفحص ما إذا كان هيكل التعويض التنفيذي، وتحديدا خيارات الأسهم المتعلقة بأشكال الأجور الأخرى، مرتبطا بالاستخدام الانتهازي للاستحقاقات التقديرية في الأرباح المبلغ عنها. وتشير البحوث السابقة إلى أن استخدام الخيارات يخلق حافزا لخفض سعر سهم الشركة مؤقتا قبل تاريخ منح الخيار، وبالتالي خفض سعر ممارسة الخيارات. نحن نفترض، ونجد أدلة على أن تعويض الخيار العالي نسبيا يرتبط بخيارات الاستحقاق التقديرية للدخل في الفترات السابقة لتاريخ منح الخيارات. وعلاوة على ذلك، نجد أن هذه الرابطة أقوى عندما يتمكن المديرون من الإعلان علنا ​​عن الأرباح قبل تاريخ منح الخيار. نتائجنا تتفق مع الآثار العامة من البحوث السابقة أن تعويض الخيار يخلق الحوافز الانتهازية للمديرين إلى الوقت الافراج عن الأخبار الجيدة والسيئة إلى السوق.

المراجع.

مقاييس المادة.

مقالات ذات صلة.

الأسهم الخيار التعويض والحوافز إدارة الأرباح.

تيري بيكر *، دينتون كولينز **، أوستن ريتنغا *** * كلية كالواي للأعمال والمحاسبة، جامعة ويك الغابات ** كلية المحاسبة، جامعة ممفيس *** كلية إدارة الأعمال، جامعة تكساس في سان أنطونيو.

جورنال أوف أكونتينغ، أوديتينغ & أمب؛ المالية.

المجلد 18، العدد 4، الصفحات 557 - 582.

إذا كان لديك تثبيت البرامج المناسبة، يمكنك تحميل بيانات الاقتباس المادة لمدير الاقتباس من اختيارك. ببساطة حدد برنامج مديرك من القائمة أدناه وانقر على تحميل.

الأسهم الخيار التعويض والحوافز إدارة الأرباح.

معلومات المادة.

حسابي.

الوصول المؤسسي.

الوصول للمؤسسات في الصين.

من 1 نوفمبر 2017، سيتم توفير الوصول إلى المجلات الاشتراك للمؤسسات في الصين من قبل شركائنا الصين الوطنية للإصدارات والتصدير مؤسسة التصدير في sage. cnpereading.

إذا كانت مؤسستك لديها اشتراك في هذه المقالة، يمكنك قراءتها هنا.

أمناء المكتبات: يرجى النقر هنا للحصول على مزيد من التفاصيل حول إنشاء الوصول إلى منصة نب لمؤسستك.

شراء الوصول على المدى القصير.

ونفحص ما إذا كان هيكل التعويض التنفيذي، وتحديدا خيارات الأسهم المتعلقة بأشكال الأجور الأخرى، مرتبطا بالاستخدام الانتهازي للاستحقاقات التقديرية في الأرباح المبلغ عنها. وتشير البحوث السابقة إلى أن استخدام الخيارات يخلق حافزا لخفض سعر سهم الشركة مؤقتا قبل تاريخ منح الخيار، وبالتالي خفض سعر ممارسة الخيارات. نحن نفترض، ونجد أدلة على أن تعويض الخيار العالي نسبيا يرتبط بخيارات الاستحقاق التقديرية للدخل في الفترات السابقة لتاريخ منح الخيارات. وعلاوة على ذلك، نجد أن هذه الرابطة أقوى عندما يتمكن المديرون من الإعلان علنا ​​عن الأرباح قبل تاريخ منح الخيار. نتائجنا تتفق مع الآثار العامة من البحوث السابقة أن تعويض الخيار يخلق الحوافز الانتهازية للمديرين إلى الوقت الافراج عن الأخبار الجيدة والسيئة إلى السوق.

المراجع.

خيارات الوصول الخاصة بك.

إذا كان لديك اشتراك فردي في هذا المحتوى، أو إذا كنت قد اشتريت هذا المحتوى من خلال الدفع لكل مقالة خلال ال 24 ساعة الماضية، يمكنك الوصول إليها عن طريق تسجيل الدخول باستخدام اسم المستخدم وكلمة المرور هنا:

مقاييس المادة.

مقالات ذات صلة.

الأسهم الخيار التعويض والحوافز إدارة الأرباح.

تيري بيكر *، دينتون كولينز **، أوستن ريتنغا *** * كلية كالواي للأعمال والمحاسبة، جامعة ويك الغابات ** كلية المحاسبة، جامعة ممفيس *** كلية إدارة الأعمال، جامعة تكساس في سان أنطونيو.

جورنال أوف أكونتينغ، أوديتينغ & أمب؛ المالية.

المجلد 18، العدد 4، الصفحات 557 - 582.

إذا كان لديك تثبيت البرامج المناسبة، يمكنك تحميل بيانات الاقتباس المادة لمدير الاقتباس من اختيارك. ببساطة حدد برنامج مديرك من القائمة أدناه وانقر على تحميل.